上海國際集團總裁傅帆

6月(yuè)1日，在上海舉行的“2018年度長三角地區主要領導座談會”上，上海國際集團牽頭發起的“長三角協同優勢産業(yè)基金”簽署投資(zī)意向協議。

該基金總規模1000億元，首期100億元，将以母基金為載體，撬動(dòng)千億級的社會資(zī)本集聚長三角，推動(dòng)長三角産業(yè)鍊深度融合，加快形成面向未來的優勢産業(yè)集群，提升區域的國際競争力。為了解長三角協同優勢産業(yè)基金的設立背景、投資(zī)定位、獨特優勢，上證報記者專訪了上海國際集團總裁傅帆。

上證報：請簡單介紹長三角協同優勢産業(yè)基金的設立背景。

傅帆：概括說是在天時、地利、人和(hé)兼備的情況下(xià)，基金應運而生。

首先，在長三角區域合作辦公室設立、《長三角地區一體化發展三年行動(dòng)計劃（2018-2020年）》編制完成後，長三角一體化發展将進入全面加速階段。而要打造面向未來的優勢産業(yè)集群，實現一體化發展，首先就需要一體化的資(zī)本。

其次，長三角戰略地位特殊，具有基金的“用武之地”和(hé)“生發土(tǔ)壤”。我們的調研顯示，攜高端人才、制造業(yè)産業(yè)鍊等優勢，在長三角一體化發展、“一帶一路(lù)”建設和(hé)長江經濟帶高質量發展的疊加下(xià)，長三角将迎來前所未有的機遇。在打造面向未來的産業(yè)集群方面，基金可(kě)發揮獨特的作用，将大有作為。

第三，三省一市（滬蘇浙皖）對一體化發展的共識前所未有，正所謂“人心所向”，國資(zī)、民企都對參與設立基金非常積極。

在這樣的背景下(xià)，作為上海重要的國資(zī)運營平台和(hé)金融國資(zī)平台，國際集團憑借豐富的母基金管理和(hé)投資(zī)經驗，率先發起設立這個(gè)基金，既是積極參與區域經濟建設，也是勇于擔當助推發展重任、主動(dòng)作為。

上證報：長三角協同優勢産業(yè)基金有哪些發起人、投資(zī)人，基金是如(rú)何定位的？

傅帆：金融的未來一定是回歸服務業(yè)本質、服務于實體，未來的投資(zī)則一定是圍繞産業(yè)端、結合産業(yè)鍊進行的。基于這樣的認識，長三角協同優勢産業(yè)基金将立足三個(gè)“面向”：一是以面向未來的曆史觀，牢牢抓住價值鍊重構機遇，前瞻性地洞悉底層技術(shù)演進，把握世界級産業(yè)轉移趨勢，引導長三角創新創業(yè)的發展方向；二是以面向未來的産業(yè)觀，精準布局造就未來産業(yè)集群，圍繞産業(yè)鍊上下(xià)遊，參與企業(yè)價值創造，助推更多企業(yè)成為“隐形世界冠軍”和(hé)“世界500強”；三是以面向未來的平台觀，通(tōng)過母基金平台，放大投資(zī)效應，搭建産業(yè)生态，協調全球資(zī)源，幫助區域發展。

該基金是最能代表長三角“企-企”合作的項目，也體現了投資(zī)人對國際集團的高度認同。基金的發起人彙聚了央企、滬蘇浙皖的國企、民企、金融機構等各類主體，不僅有國際集團、沙鋼集團、上海機場集團等基石投資(zī)人，還有國方母基金一期的投資(zī)人工商(shāng)銀行、上海農商(shāng)銀行等，同時包括新加入的中(zhōng)國太平洋保險集團、國家開發銀行科創公司、浙江龍盛集團、安徽省投資(zī)集團、南京江北新區投資(zī)公司、上海均瑤集團等。

上證報：基金有哪些獨特優勢、如(rú)何起到區域協同效應？

傅帆：長三角協同優勢産業(yè)基金的獨特優勢是，這是一隻完全市場化運作的母基金，通(tōng)過搭建平台，既承擔構建面向未來産業(yè)的社會功能，又可(kě)以給發起人帶來一定的收益。

為何選擇“母基金”作為載體？首先是因為母基金具有一般股權投資(zī)基金所不具備的特殊優勢，包括資(zī)本放大、風險收斂、雷達效應等。其次，基金将由國際集團旗下(xià)的母基金管理平台———上海國方母基金股權投資(zī)管理有限公司———負責運營管理，國方母基金具有豐富的基金管理和(hé)投資(zī)經驗。第三，國際集團和(hé)基金的發起人都具有産業(yè)投資(zī)共識，認同資(zī)本要參與産業(yè)的價值創造，這就為基金和(hé)産業(yè)發展找到結合點，從而撬動(dòng)産業(yè)鍊。其中(zhōng)，央企發起人将成為基金的“穩定器(qì)”，為基金的長期可(kě)持續發展奠定基礎，金融機構的加入則為該基金的金融投資(zī)和(hé)風險管理加上了一把“安全鎖”。

基金将充分發揮母基金的雷達效應和(hé)資(zī)本協同優勢，圍繞長三角未來的優勢産業(yè)布局，努力成為長三角“都市圈”的連接者、“産業(yè)鍊”的整合者、“企業(yè)群”的引領者，最終推動(dòng)長三角實現一體化協同的“圈層式”發展。

上證報：在投資(zī)策略上，基金如(rú)何規劃布局？

傅帆：立足面向未來，經過深度調研與研判，以“創新”為綱，我們确立了四個(gè)主要的産業(yè)投資(zī)标準：底層技術(shù)有突破、商(shāng)業(yè)成本有下(xià)降、技術(shù)應用有場景、産業(yè)配套有基礎。

信息技術(shù)正在以加速度的節奏催動(dòng)各行業(yè)裂變，其中(zhōng)對行業(yè)疊代影響最為顯著的技術(shù)包括：以基因測序與免疫治療為突破口的生物技術(shù)、以低功率廣域網與精密智能傳感器(qì)為突破口的物聯網技術(shù)、以神經網絡算法與GPU算力為突破口的人工智能技術(shù)。

結合投資(zī)标準與技術(shù)發展趨勢，基金将布局三個(gè)面向未來的産業(yè)：生物技術(shù)、物聯網、人工智能。通(tōng)過投資(zī)布局底層技術(shù)，帶動(dòng)細胞治療、抗體藥、機器(qì)視覺、微機電系統（MEMS）、人工智能診斷、智能駕駛、機器(qì)人等20多個(gè)行業(yè)快速疊代，促進長三角地區形成面向未來的優勢産業(yè)鍊集群。

上證報：基金預計将撬動(dòng)多少(shǎo)社會資(zī)本？如(rú)何進行具體運作？

傅帆：母基金的最大特點是可(kě)以撬動(dòng)數十倍于自身的社會資(zī)本，放大投資(zī)效應。我們以一期基金做過粗略測算，一期母基金計劃規模100億元，投放到子(zǐ)基金放大10倍，子(zǐ)基金投放到項目又放大5倍，這個(gè)基金的放大效應就差不多有50倍，可(kě)以撬動(dòng)千億級的社會資(zī)本集聚在長三角的産業(yè)中(zhōng)。

具體運作上，長三角協同優勢産業(yè)基金一期将聚集三大産業(yè)，采用“442”的投資(zī)策略，通(tōng)過市場化的投資(zī)和(hé)管理機制，撬動(dòng)社會資(zī)本進入産業(yè)鍊。

其中(zhōng)，40%的份額為“硬科技”子(zǐ)基金，這個(gè)子(zǐ)基金将立足長三角，放眼全球，圍繞“硬科技”産業(yè)策略，在全國範圍内遴選頂尖的基金管理人。另40%的份額為“完善産業(yè)鍊”子(zǐ)基金，這個(gè)子(zǐ)基金将充分利用我們的産業(yè)資(zī)本發起人和(hé)投資(zī)人優勢，圍繞長三角地區優勢産業(yè)鍊上下(xià)遊，發起成立若幹個(gè)專項并購基金，圍繞長三角優勢産業(yè)進行産業(yè)鍊整合、加速彌補産業(yè)鍊短(duǎn)闆，助力龍頭公司發展。剩餘的20%份額将采用直投的方式，聚焦于優勢産業(yè)鍊中(zhōng)的“明星項目”，打造世界級的優秀企業(yè)。

上證報：基金是否還将發揮研究及智庫功能？

傅帆：是的，為促進投資(zī)和(hé)産業(yè)發展，長三角協同優勢産業(yè)基金将組建包括“創業(yè)家沙龍”、“投資(zī)家聯盟”、“專家顧問(wèn)委員會”等組織。

其中(zhōng)，創業(yè)家沙龍将由長三角創業(yè)企業(yè)家組成，将通(tōng)過定期論壇、經驗分享等提升長三角内創業(yè)團隊的交流、提升創業(yè)熱情；投資(zī)家聯盟将由基金各合夥人、戰略合作夥伴等各方代表組成，旨在成為連接産業(yè)與政府部門的橋梁，推動(dòng)長三角城市群建設；專家顧問(wèn)委員會則重在打造長三角重點行業(yè)的專家智庫，為基金投資(zī)和(hé)區域發展建言獻策。